申银策略聚焦知识产权发展与挑战 “深交所·创享荟”搭平台助推科技成果转化

　　近日申银策略，以“知渊于智，识贯于行”为主题的第二十九期“深交所·创享荟”活动在深圳举行。本次活动聚焦知识产权领域的发展与挑战，来自政府机构、科研院所、上市公司、投资机构、市场服务机构等多个领域的专家学者和行业领袖，围绕知识产权的保护与转化进行了深入探讨。

　　与会人士普遍认为，当前知识产权工作已从注重数量与保护，迈向追求质量与运用的新阶段，亟待通过构建多方协同的生态体系，特别是充分发挥资本市场的赋能作用，破解转化运用过程中长期存在的各种难题。

　　仍存堵点

　　“只有高质量的知识产权，才能挖掘更多价值。公司有效知识产权达一万多项，每年会主动放弃很多技术已经落后或不符合当前潮流的专利。”大族激光法务知识产权负责人付飞龙表示。

　　当前，我国正处在从知识产权引进大国向创造大国转变、从追求数量向提高质量转变的关键时期。一批领先企业正推动知识产权工作深度融入研发与商业全链条，为全球化发展提供核心动力。但不容忽视的是，知识产权保护与转化仍存在堵点。

　　力合科创总经理徐安毕在活动中提到，上市公司常面临知识产权的“量质失衡，经营错派，生态封闭”问题。具体表现为重专利数量、轻转化效率、部门协同不足、忽视开放式创新等。初创企业则容易碰上知识产权三大“暗礁”申银策略，即权属不清、布局失衡、保密疏漏。这些问题的存在，可能在关键阶段给企业发展造成重大阻碍。

　　多位与会人士提到，上市公司在实践中面临核心人才流动引发的商业秘密泄露风险，且存在取证难、维权成本高的困境。同时，AI等新技术的飞速迭代，也给创新成果的保护方式及风险防控带来了全新挑战。

　　“在知识产权证券化与价值转化方面，目前知识产权的评估机制仍存在优化空间。”据付飞龙介绍，大族激光曾遇到海外归国人才以技术入股时估值过高、后续实际价值未达预期的情况，这反映出评估体系需要更科学、更具公信力的标准。

　　“高校科技成果转化长期存在科技成果质量不高、供需对接不畅、对科研人员导向不够、人才及平台不足等问题。”深圳大学技术转化中心主任杨强表示，尽管高校科研院所的知识产权转化率有所提升，但大部分合作仍停留在“项目合作、技术服务”的初级阶段，而未能大规模地进入“高价值知识产权运营”的高级阶段。

　　生态赋能

　　要系统性破解上述堵点申银策略，与会人士认为，必须构建一个涵盖政策、产业、科技、金融的协同生态。

　　“构建开放、协同、高效、顺畅的专利转化运用生态是打通知识产权创造、运用、保护、管理和服务全链条的必由之路。”国家知识产权局知识产权运用促进司副司长杨海燕表示，这个生态不仅需要企业与高校科研院所作为供需双方紧密对接，也有赖于服务机构、投资机构、交易平台及中试平台等多元主体的专业支持与资源投入。此外，政策环境、运行机制、资金保障、人才资源和文化意识等要素，共同构成了这个生态的基础，以确保专利转化运用能够持续健康发展。

　　杨海燕介绍，当前，国家知识产权局正在积极推进三项工作：一是深化专利开放许可试点，降低中小企业技术获取成本；二是建设知识产权金融生态，完善质押融资、保险、证券化等全链条的服务；三是强化数据赋能，依托全国知识产权运营服务平台，实现供需智能匹配。

　　付飞龙分享了大族激光实行的激励机制，包括即时奖励、收益分成和技术入股等机制。“这些举措显著提升了团队在高质量专利培育和转化方面的积极性。”

　　徐安毕建议上市公司引入概念验证机制，推动知识产权“优生优育”，同时要打通技术、资本与产业闭环，提升知识产权战略地位。他还建议上市公司推行企业风险投资（CVC）模式，既能“扶植”上下游的初创企业，又为上市公司注入了外部创新活力，也为早期项目提供了宝贵的应用场景和订单，实现了大中小企业融通发展。

　　促进高校科研院所的科技成果转化方面，杨强提出“赋权减半”，他以深圳大学科学技术发展研究院的实践为例予以阐释。“我们将职务科技成果所有权的100%赋予科研人员，学校在不承担直接成本的情况下，支持教师以知识产权作价入股企业。”这一模式的核心在于“先做大蛋糕，再分享收益”，即学校在前期不占有企业股权、不参与经营管理，待公司发展成熟、实现股权增值或分红收益后，再以适当方式反哺学校。

　　资本助力

　　资本市场在支持知识产权和科技成果转化方面发挥着重要作用。据统计，深交所累计发行的知识产权证券化的产品规模累计超过了363.45亿元，市场份额占比近90%。

　　“深交所作为核心资本市场平台，其作用远不止于证券化产品的发行。”深圳市市场监督管理局（知识产权局）党组成员、二级巡视员莫熙玲表示，希望深交所科交中心继续完善“i知深”知识产权转化运用综合服务平台，健全“质押前区块链存证、质押中大数据跟踪、质押后规范化处置”的全链条服务流程，加速推动知识产权成果向现实生产力转化。

　　多数专家呼吁，“耐心资本”与“深度赋能”是培育创新种子的关键土壤，希望资本能够长时间、有耐心地去陪伴“科技成果转化企业”做大做强，让更多知识产权成果能够成功转化并走向市场。

　　作为投资机构代表，力合科创正在通过投前诊断与规划、全周期赋能服务、资本与平台双重支撑三个环节，系统性地引导被投企业进行前瞻性的知识产权布局。平安证券等中介机构则在积极推进知识产权金融产品的创新，为不同发展阶段的企业提供多元化资金支持。

　　平安证券投资银行事业部资产证券化总经理李晓鹏表示，对于成长和成熟期企业，金融创新是盘活无形资产的关键。知识产权证券化的价值需要专业机构协同进行风险定价。

　　深交所相关负责人表示，下一步，深交所将按照中国证监会统一部署，持续发挥资本市场功能，依托“培育通”“科融通”“成长通”及科技成果与知识产权交易中心等平台，助推知识产权之舟在科技与产业的浪潮中行稳致远申银策略，驶向更加辽阔的蓝海。

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